截至2024年11月15日收盘,龙芯中科(688047)报收于138.08元,下跌5.62%,换手率2.01%,成交量5.61万手,成交额7.96亿元。
当日关注点交易:龙芯中科主力资金净流出8875.89万元,占总成交额11.15%。机构调研:龙芯中科预计随着市场恢复和新产品的推出,毛利率将有所提升。机构调研:龙芯中科GPU 9000预计2024年底或春节前代码冻结,争取明年上半年流片。机构调研:下一代桌面CPU 3B6600预计单核性能处于世界领先行列,预计明年上半年交付流片。机构调研:龙芯服务器芯片3C6000系列预计2025年Q2完成产品化并正式发布,成本上有优势。交易信息汇总龙芯中科2024-11-15信息汇总交易信息汇总资金流向当日主力资金净流出8875.89万元,占总成交额11.15%;游资资金净流入3540.16万元,占总成交额4.45%;散户资金净流入5335.73万元,占总成交额6.7%。
机构调研要点11月13日现场参观问:龙芯目前毛利率偏低,是否和规模效应有关?后续公司毛利率是否会有升?答:是的,规模效应是一方面原因,当芯片销量不够高的时候,单颗芯片分摊的固定成本会比较高。目前我们看到了电子政务市场需求暖的迹象,随着政策性市场逐步启动,龙芯芯片销量提升,Q3信息化芯片的毛利率也随之提升。另外,目前批量出货的桥片是之前产能最紧张时生产的,成本较高,改版桥片来后,会对毛利产生积极的贡献。后续新的服务器芯片出来,在性价比方面,我们认为在充分竞争市场中也比较有优势,随着服务器芯片销量的逐步增加,毛利率也会有提升。工控芯片这边,2024年高质量等级芯片销量减少,这部分业务的对毛利贡献较高,随着相关市场逐渐恢复常态,龙芯高质量等级芯片业务也会逐步恢复,对公司的毛利率将会是正向的影响。因此,随着相关市场逐渐恢复常态,新款产品性价比的提升,芯片销量逐渐恢复,龙芯整体业务的毛利率会有所提升。
问:龙芯显卡的定位,是否有对标的产品?有研发时间表吗?答:龙芯GPU的定位首先是与CPU形成自我配套,降低系统成本。目前在研的9000定位为入门级显卡以及终端的I推理加速(32TOP),显卡性能对标MD RX550,预计2024年底或者春节前代码冻结,争取明年上半年流片。后续计划研制的9000性能是9000的8-10倍。在此基础上使用更先进工艺,争取9000实现跨越发展。
问:龙芯下一代桌面CPU产品工艺不变,请教下在相同的工艺节点上,在工艺、设计优化等方面是否有创新的点来高产品性能?以及性能可实现的升空间?答:我们目前展开的下一代桌面芯片3B6600的研制,工艺不变,结构优化。硅前测试相比3000同频性能提高30%左右,预计单核性能处于世界领先行列,使用成熟工艺达到国外先进工艺CPU性能。当然最终龙芯的产品还是要到市场上去进行验证。
问:3B6600的研发时间表情况?答:目前处于设计阶段,预计明年上半年交付流片,下半年样片来。
问:公司服务器芯片产品要进入通用市场了吗?有哪些对标产品?以及公司服务器芯片的定价如何?答:龙芯服务器芯片是通用芯片,因为属于龙芯增量市场,在市场开拓初期会有所侧重,比如在存储服务器市场领域重点突破。目前在售的服务器芯片产品主要为16核的3C5000和32核的3D5000。下一代服务器芯片3C6000系列处于样片阶段,产品化过程中,16核版本自测性能大致相当于至强4314,32核版本自测性能大致相当于至强6338,64核版本在封装估计年底前来。预计2025年Q2完成3C6000系列产品化并正式发布。因为龙芯自主研发,成本上有优势,预计相比相同性能的市面产品,龙芯6000系列产品在价格上会有一定优势。
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